鋰電池 ETF 完整指引：LIT、BATT 與從鋰礦到電池的產業鏈

作者 Klaro 投資筆記 ·發佈於 2026年6月25日

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鋰電池 ETF 是涵蓋鋰礦開採、電池材料到整車製造全產業鏈的行業主題基金，市場上最具代表性的兩隻是 Global X 旗下的 LIT——追蹤 Solactive Global Lithium Index、在紐交所 Arca 上市、約 44 隻成分股、第一大重倉力拓集團（RIO）佔近 20%——以及 Amplify 旗下的 BATT，後者額外納入鈷、鎳等礦種及整車製造商，成分數量約 55–60 隻，覆蓋範圍比 LIT 更寬。

兩者都並非「純電動車 ETF」——上中游的鋰礦開採和電池材料公司才是核心權重，整車製造商權重有限（BATT 相對更高）。本文用成分股權重表和指數方法對比表，梳理 LIT 與 BATT 的產品結構、產業鏈邏輯，以及它們與電動車 ETF 的區別。

速覽

  • LIT（Global X 鋰與電池科技 ETF）追蹤 Solactive Global Lithium Index，覆蓋鋰礦開採到電池製造的全產業鏈，在紐交所 Arca 上市，可透過支持美股的券商買賣。
  • 全球視野、約 44 隻成分股，第一大重倉力拓集團（RIO）佔近 20%，前十大合計約 63%，集中度較高。
  • BATT（Amplify）覆蓋更寬：納入鈷、鎳等多礦種及整車製造商，成分約 55–60 隻，分散度更高。
  • 兩隻 ETF 均非「純電動車 ETF」：上中游的鋰礦開採和電池材料公司才是核心權重，整車製造商權重有限（BATT 略多）。
  • 鋰價是大宗商品，歷史上曾出現極大幅度漲跌，行業 ETF 並不等於低風險。

成分股權重（以 LIT 為例）

排名 公司（代號） 國家/地區 權重（約）
1 力拓集團（RIO） 澳大利亞/英國 19.96%
2 北方華創（002371.SZ） 中國 7.07%
3 松下控股（6752.T） 日本 6.35%
4 TDK（6762.T） 日本 6.33%
5 雅寶（ALB） 美國 4.82%
6 特斯拉（TSLA） 美國 4.03%
7 三星 SDI（006400.KS） 韓國 4.01%
8 億緯鋰能（300014.SZ） 中國 3.83%
9 寧德時代（300750.SZ） 中國 3.72%
10 皮爾巴拉礦業（PLS.ASX） 澳大利亞 3.17%

資料來源：stockanalysis.com，2026 年 6 月；前十大合計約 63.29%，共 44 隻成分股。LIT 成分與權重定期調整，以 Global X 官網最新公布為準。

鋰電池產業鏈：從礦到車

理解鋰電池 ETF 之前，先了解它試圖覆蓋的產業鏈是什麼。

鋰礦開採（鋰輝石礦山、鹽湖鹵水）
    ↓
碳酸鋰 / 氫氧化鋰精煉
    ↓
正極材料（磷酸鐵鋰、三元材料）、負極、電解液、隔膜
    ↓
電芯製造 → 電池組（Pack）
    ↓
電動車整車 / 儲能系統

一隻專注於「鋰礦」的 ETF 和一隻覆蓋「整個電池價值鏈」的 ETF，持倉成分可能截然不同。LIT 和 BATT 的差異，相當程度上來自各自對這條鏈條的切入深度。

ETF 成分股與權重定期調整，以發行商最新公布為準。

產品檔案：LIT 與 BATT

LIT — Global X 鋰與電池科技 ETF

  • 發行商：Global X ETFs
  • 追蹤指數：Solactive Global Lithium Index
  • 成分股數量：約 40–45 隻（以發行商最新公布為準）
  • 費用率：以發行商最新公布為準
  • 交易所：紐交所 Arca

Solactive Global Lithium Index 的選股邏輯覆蓋「鋰的全生命周期」——從勘探、開採、精煉，到鋰電池生產。這意味著既有上游鋰礦公司，也有下游電池製造商。指數採用全球視野，成分股分布於美國、澳大利亞、中國、日本、智利等多個市場，包含部分以 ADR 形式在美上市的海外公司，以及直接在非美交易所上市的公司。

BATT — Amplify 鋰與電池科技 ETF

  • 發行商：Amplify ETFs
  • 追蹤策略：主動管理或規則化指數（以發行商最新公布為準）
  • 成分股數量：約 55–60 隻（以發行商最新公布為準）
  • 費用率：以發行商最新公布為準
  • 交易所：紐交所 Arca

BATT 的覆蓋範圍更寬——除鋰之外，還納入了與電池相關的鈷、鎳、錳、釩、石墨等多種礦產材料，以及電動車整車製造商。這讓它的持倉更多元，成分數量也通常多於 LIT。

指數與選股方法對比

維度 LIT BATT
發行商 Global X Amplify
核心指數／策略 Solactive Global Lithium Index 多礦物 + 電池 + EV 綜合策略
成分股範圍 鋰礦 + 鋰電池製造 鋰/鈷/鎳等多礦 + 電池 + 整車
地理覆蓋 全球 全球
成分數量 約 40–45 隻 約 55–60 隻
集中度 相對較高 相對較分散

成分股結構

由於兩隻 ETF 均覆蓋鋰電產業鏈，許多龍頭公司會同時出現在兩隻產品的持倉中。常見出現的公司包括（非窮舉，以發行商最新公布為準，非推薦）：

上游——鋰礦開採與精煉

  • 雅寶（Albemarle，ALB）：全球最大鋰生產商之一，在智利、美國、澳大利亞有鋰礦業務
  • SQM（Sociedad Química y Minera，SQM）：智利上市，全球主要鋰生產商，在阿塔卡馬鹽湖開採鋰
  • 必和必拓（BHP）：全球最大礦業集團之一，近年透過收購擴大鋰資源佈局
  • 力拓（Rio Tinto）：同為全球大型礦企，持有鋰礦項目

中游——電池材料與電芯製造

  • 寧德時代（CATL，深交所：300750）：全球最大動力電池製造商，在 LIT 等 ETF 中以 A 股或港股形式納入
  • 三星 SDI（Samsung SDI，韓國交所）：韓國電池製造商，覆蓋消費電子與動力電池
  • 松下（Panasonic）及 TDK 等日本公司：日本電池及材料企業

下游——整車（主要見於 BATT）

  • 比亞迪（BYD，港股：01211 / A 股：002594）：集電池製造與電動車整車為一體的綜合企業
  • 特斯拉（Tesla，TSLA）：全球最大純電動車品牌之一，BATT 持倉權重較高

成分股中，中國企業（寧德時代、比亞迪等）通常以港股或 A 股形式納入，部分 ETF 透過相關聯結基金或指數授權方式持有，具體以發行商文件為準。

與電動車 ETF 的區別

鋰電池 ETF 和電動車 ETF 經常被混為一談，但兩者覆蓋的產業層次不同：

維度 鋰電池 ETF（LIT/BATT） 電動車 ETF
核心覆蓋 鋰礦開採、電池材料、電芯製造（產業鏈上中游為主） 電動車整車、充電樁、自動駕駛（下游應用為主）
鋰礦公司權重 高 基本沒有
整車製造商權重 部分有（BATT 尤其明顯） 高
化工／礦業暴露 明顯 極少
代表性區別 雅寶、SQM、寧德時代 特斯拉、小鵬、Rivian

如果你想了解更多關於電動車 ETF 的資訊，可參考電動車 ETF 完整指引：DRIV、IDRV 與新能源車產業鏈。

和買概念股的區別

與其購買單隻鋰礦或電池公司，ETF 的形式讓持倉分散到整條產業鏈：單家公司的項目延期、政策變化或產能波動，對整體持倉的衝擊會小一些。但這不意味著行業 ETF 的波動就小——鋰價本身是大宗商品，受供需周期、礦山產量、新能源政策等多重因素驅動，波動幅度可能相當顯著。

如果你想了解相關個股，可參考電動車概念股有哪些？。

風險與適合參考了解的投資者

  • 鋰價周期風險：鋰是大宗商品，碳酸鋰價格歷史上曾在短時間內出現極大幅度的波動，對上游礦企盈利影響直接
  • 集中度風險：產業鏈相對窄，與電動車滲透率、新能源政策的關聯度高；若某一環節出現技術替代（如固態電池大幅改變材料需求），可能對成分股產生系統性影響
  • 地緣與貿易政策風險：部分成分股來自中國、智利、澳大利亞等地，當地的礦業法規、出口政策可能影響相關公司
  • 匯率風險：成分股覆蓋多個市場，對美元以外貨幣有一定暴露
  • 稀釋風險（BATT）：BATT 納入更多礦種和整車公司，如果這些資產表現與鋰電核心產業走勢分化，可能形成對沖

本文涉及的 ETF 及其成分股均為中性列舉，非推薦。ETF 成分股與權重定期調整，以發行商最新公布為準。

常見問題

LIT 和 BATT 追蹤的是同一個指數嗎？

不是。LIT 追蹤 Solactive Global Lithium Index，專注於鋰礦和鋰電池相關公司；BATT 的選股範圍更廣，涵蓋鈷、鎳等多種電池原材料以及電動車整車製造商。兩者即使行業主題相近，持倉重疊度也有限，產業鏈切入角度不同。

LIT 持有寧德時代或比亞迪這類中國公司嗎？

LIT 追蹤 Solactive Global Lithium Index，該指數採用全球視野，寧德時代（A 股上市）和比亞迪（港股／A 股上市）均可能在指數覆蓋範圍內。但受制於 A 股市場的可投資性限制，具體持倉和權重以 Global X 最新公布為準。

鋰電池 ETF 和電動車 ETF 哪個更「上游」？

鋰電池 ETF 明顯更上游——LIT 的主要持倉集中在鋰礦開採和電池材料環節，這些公司的業績與鋰價和電池材料價格直接掛鈎；電動車 ETF 則更側重整車製造和相關軟件。詳見電動車 ETF 完整指引。

這類 ETF 的費用率大概是多少？

以各發行商最新公布為準。行業主題 ETF 的費用率通常高於寬基 ETF，具體數字請參考發行商官網或產品說明書。

持有鋰電池 ETF 需要了解哪些核心風險？

主要包括：鋰價大宗商品周期、電動車滲透率與政策變化、地緣政治與礦產資源國政策、部分成分股來自非美市場帶來的匯率風險，以及長期可能出現的技術路線替代風險（固態電池等）。這些不是窮舉，應結合產品說明書自行判斷。

延伸閱讀

本文僅供了解產品結構，不構成任何基金或個股的推薦或投資建議。

本文僅供參考，不構成投資建議。

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