稀土 ETF 投資指引：REMX 與關鍵礦產的戰略價值

REMX（VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF）是 VanEck 發行、在 NYSE Arca 上市的稀土與戰略金屬主題股票型 ETF，追蹤 MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index，持倉約 36 家符合「至少 50% 收入來自稀土與戰略金屬業務」門檻的上市公司，第一大權重為雅寶公司（ALB，約 7.38%）。

稀土（涵蓋鑭系元素及鈧、釔等 17 種金屬）與鋰、鈷、鎳等戰略金屬，是新能源汽車永磁電機、電池、半導體與國防電子的關鍵原材料，全球開採與加工高度集中於少數國家，供應鏈安全因此成為多國政策關注焦點。本文梳理 REMX 的產品結構與成分股權重，並比較它與稀土概念股、大宗商品 ETF、國防 ETF 的分別。

速覽

REMX（VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF） 是目前市場上最具代表性的稀土與戰略金屬主題 ETF，被動追蹤 MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index，在 NYSE Arca 交易。
成分股約 36 隻（以發行商最新公布為準），追蹤指數要求成分公司至少 50% 的收入來自稀土與戰略金屬業務。
前十大成分合計約 58.57%，第一大權重為雅寶公司（ALB），權重約 7.38%。
持倉跨越澳大利亞、美國、中國內地、智利、加拿大等多個國家和地區，地理分散、行業高度集中於稀土與戰略金屬細分領域。
持有上市公司股票，非實物稀土或期貨合約；費用率以 VanEck 最新公布為準。

稀土與關鍵礦產為何受到關注

稀土是一組 17 種金屬元素的總稱（包括鑭系元素及鈧、釔），戰略金屬則涵蓋鋰、鈷、鎳、錳等多種對現代工業不可或缺的材料。這類礦產受到廣泛關注，主要基於以下客觀背景：

產業鏈關鍵節點：永磁材料（含釹、鏑等稀土元素）是電動汽車驅動電機、風力發電機等設備的核心材料；鋰、鈷是鋰電池的主要原材料；半導體和國防電子領域同樣依賴多種稀土和戰略金屬。

地理集中度高：全球稀土開採和加工高度集中於少數國家和地區，供應端的地理集中使這類資源的供應安全討論持續升溫。

政策關注度上升：美國、歐盟、澳大利亞、日本等多個經濟體已將稀土和關鍵礦產納入戰略儲備或供應鏈多元化政策範疇。

本文僅客觀描述上述背景，不對稀土價格或相關公司股價走勢作任何預測。

ETF 成分股與權重定期調整，以發行商最新公布為準。

產品檔案：REMX

REMX — VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF

發行商：VanEck
追蹤指數：MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index（全名：MVIS Global Rare Earth and Strategic Metals Index）
類型：股票型 ETF（持有上市公司股票，非商品期貨）
成分股數量：約 30 隻（以發行商最新公布為準）
交易所：NYSE Arca
費用率：以發行商最新公布為準

REMX 追蹤的 MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index 要求成分公司至少 50% 的收入來自稀土與戰略金屬的開採、加工或精煉業務（或具備達到該門檻的已開發礦產項目）。這一門檻使指數相對集中於純正的稀土與戰略金屬企業，而非泛採礦類公司。

成分股結構

REMX 的代表性持倉涵蓋稀土開採、精煉加工及戰略金屬礦業企業，地理分布跨越澳大利亞、美國、中國內地、加拿大等多個國家和地區（非窮舉，以發行商最新公布為準，非推薦）：

Lynas Rare Earths（LYC.AU）：總部澳大利亞，是中國內地以外體量最大的稀土礦山及加工企業之一
MP Materials（MP）：美國本土唯一大型稀土礦山運營商，位於加利福尼亞州 Mountain Pass
Albemarle（ALB）：全球領先的鋰化合物生產商，同時涉及溴化物和催化劑業務
China Northern Rare Earth（600111.SH）：中國大型稀土集團企業
Liontown Resources（LTR.AU）：澳大利亞鋰礦開發商

成分公司分布於稀土採礦、鋰礦開採、稀土精煉和戰略金屬加工等不同產業鏈環節，並非單一聚焦於某一種礦產。

成分股權重（以 REMX 為例）

排名	公司	代號	國家/地區	權重（約）
1	雅寶公司	ALB	美國	7.38%
2	皮爾巴拉礦產	PLS.AU	澳大利亞	7.04%
3	萊納斯稀土	LYC.AU	澳大利亞	6.64%
4	北方稀土	600111.SH	中國內地	6.63%
5	廈門鎢業	600549.SH	中國內地	6.47%
6	MP Materials	MP	美國	5.82%
7	金堆城鉬業	601958.SH	中國內地	5.28%
8	智利礦業化工	SQM	智利	4.67%
9	阿爾蒙蒂工業	AII.TSX	加拿大	4.45%
10	盛和資源	600392.SH	中國內地	4.19%

前十大合計約 58.57%，總成分約 36 隻。數據來源：stockanalysis.com，截至 2026 年 6 月 25 日；成分與權重定期調整，以 VanEck 最新公布為準，非推薦。

稀土 ETF 與買概念股、大宗商品 ETF 的區別

與單買稀土概念股的區別

REMX 以 ETF 形式將約 30 家公司納入同一產品，單一公司的礦山事故、政策變化或經營問題對整體持倉的衝擊會相對分散。但需注意，前幾大成分股的權重仍然相對集中，具體以發行商最新公布為準。

與大宗商品 ETF（如 DBC）的區別

大宗商品 ETF 通常持有商品期貨合約，追蹤商品價格本身，涉及期貨展期成本（詳見大宗商品 ETF 入門）；REMX 持有的是上市公司股票，投資者參與的是公司經營表現與股票市場，而非直接的商品現貨或期貨價格。

與國防 ETF 的關聯

稀土與戰略金屬是國防電子、精確制導和通信系統的重要材料，因此稀土主題與國防主題之間存在一定的產業鏈關聯。部分國防 ETF（如 ITA）的成分公司在產業鏈上游也有稀土採購需求，但兩者在持倉構成上有本質區別：國防 ETF 持有的是武器、航空、軍事系統企業，而非礦業公司。詳見國防 ETF 指引。

風險與適合參考了解的投資者

產品層面的風險（非窮舉）

地理集中風險：全球稀土開採和精煉加工集中於少數國家，政策變化、出口管制等因素可能對供應鏈和相關公司經營產生重大影響
單一主題集中風險：REMX 聚焦於稀土與戰略金屬細分領域，行業集中度遠高於寬基材料 ETF，個股波動對整體影響更大
流動性風險：稀土開採是小衆細分行業，REMX 的資產規模和日均交易量通常遠低於 XLB 等主流板塊 ETF
匯率風險：成分公司分布於多個國家，部分持倉為非美元計價資產（如澳大利亞、中國上市公司），存在匯率敞口
礦山運營風險：採礦企業面臨礦山事故、資源儲量重估、開採成本變動等特有風險
政策與監管風險：多國對戰略礦產出口管制政策的變化，可能對行業內公司的經營產生直接影響

適合哪類投資者參考了解（非推薦）

REMX 是一隻聚焦細分產業的主題型 ETF，波動性和主題集中度均較高。有意了解這類產品的投資者，建議先仔細閱讀發行商官方說明書，了解具體持倉構成和風險揭示。本文不作推薦。

本文涉及的 ETF 及其成分股均為中性列舉，非推薦。ETF 成分股與權重定期調整，以發行商最新公布為準。

常見問題

REMX 追蹤的是什麼指數？

REMX 追蹤 MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index（MVIS 全球稀土與戰略金屬指數）。該指數由 MV Index Solutions 編制，要求成分公司至少 50% 的收入來自稀土與戰略金屬業務。成分數量約 30 隻，以發行商最新公布為準。

REMX 是直接持有稀土實物嗎？

不是。REMX 是股票型 ETF，持有的是在證券交易所上市的稀土及戰略金屬相關公司的股票，並非實物稀土或商品期貨合約。持有人透過公司股票間接參與稀土產業鏈，而非直接暴露於稀土現貨價格。

REMX 裏有哪些代表性成分股？

截至最新公布，代表性持倉包括 Lynas Rare Earths（LYC.AU）、MP Materials（MP）、Albemarle（ALB）、China Northern Rare Earth（600111.SH）等（非窮舉，以發行商最新公布為準，非推薦）。成分公司跨越澳大利亞、美國、中國等多個國家和地區。

稀土 ETF 和原材料 ETF（如 XLB）有什麼區別？

XLB 是追蹤 S&P 500 材料板塊的寬基材料 ETF，成分包括化工、金屬採礦、建材、包裝等多個子行業，集中於大盤藍籌企業（詳見原材料 ETF 是什麼？）；REMX 則是專注稀土與戰略金屬細分領域的主題 ETF，成分公司規模通常更小，主題集中度更高。

REMX 是否涉及 K-1 稅表？

不涉及。REMX 是在美國註冊的常規股票型 ETF，不存在有限合夥企業結構，不發行 K-1 稅表，稅務處理方式與一般股票 ETF 相同。K-1 稅表通常出現於大宗商品期貨型產品（如 DBC、GSG）中。

延伸閱讀

本文僅供了解產品結構，不構成任何基金或個股的推薦或投資建議。

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