港股通資本利得税暫免到 2027 年底？股息紅利税 20% 與暫免範圍一文講清

港股通資本利得税暫免政策，指內地個人投資者通過滬港通、深港通買賣港股取得的轉讓差價所得，暫免徵收個人所得税。現行依據是財政部、税務總局、中國證監會 2023 年第 23 號公告，執行至 2027 年 12 月 31 日——這是階段性給出的免税窗口，需要定期發文續期，並非永久豁免（以最新公告為準）。

暫免只覆蓋轉讓差價，港股通分紅仍按規定代扣個人所得税，H 股與紅籌股的代扣安排也有差異。本文講清暫免和不免各自的範圍、為什麼政策措辭一直是「暫免」而非「永久免税」，以及這對長期持有港股通投資者的實務含義。

港股通資本利得税：暫免的是什麼

「資本利得税」在這裏指的是你買入港股、賣出後賺到的價差（轉讓差價）所對應的個人所得税。

根據財政部、國家税務總局的相關公告，內地個人投資者通過滬港通、深港通買賣聯交所上市股票取得的轉讓差價所得，暫免徵收個人所得税。這是一項專門針對滬深港通機制的税收優惠政策。

關鍵詞是「暫免」：這不是因為資本利得在税法上永久豁免，而是政策明確給了一個階段性的免税窗口，到期後需要重新發文續期。

不免的是什麼：股息紅利仍須繳税

暫免只針對轉讓差價，股息紅利（分紅）是另一回事，同樣通過港股通持有期間收到的分紅，需要按規定繳納個人所得税。

具體來説，上市公司的性質不同，税負安排也可能有差異：

• H 股公司（註冊地在內地、在香港上市）：派發股息時一般由上市公司按 20% 的税率代扣代繳個人所得税（依據財税相關規定，以最新公告為準）。
• 紅籌股公司（註冊地在境外、在香港上市）：股息紅利一般由中國結算按 20% 代扣個人所得税；公司已在境外實際繳納的預提税部分，可按規定申請税收抵減。具體適用規則與公司註冊地相關，以監管機構最新口徑為準。

實務中，股息紅利税通常由託管鏈條（中國結算→香港結算→上市公司）在派息環節代扣，投資者收到的分紅已是税後金額，不需要自己單獨申報，但實際税率和代扣機制以主管部門最新規定為準，如有疑問建議諮詢税務專業人士。

為什麼叫「暫免」：理解政策的階段性本質

很多投資者會問：「都免這麼多年了，是不是早就變成永久的了？」這個誤解很常見，但實際上政策的措辭從未變過——每次續期，財政部和税務總局的公告都明確用的是「暫免」或「繼續暫免」，而不是「永久免除」或「取消徵税」。

這背後有政策邏輯：暫免是配合滬深港通開通、推動兩地資本市場互聯互通的階段性安排，屬於税收優惠工具箱裏的一項，主管部門保留根據市場情況、政策目標來調整的空間。

歷史上，這一政策自 2014 年滬港通開通以來已多次續期，每次續期都由財政部、税務總局（及證監會）發出新公告。現行公告是 2023 年 8 月發佈的 2023 年第 23 號公告，明確轉讓差價個税暫免執行至 2027 年 12 月 31 日。到期前後是否續期、以何種措辭續期，以財政部/國家税務總局屆時的正式公告為準——把 2027 年底當成需要跟蹤的時間節點，而不是免税的終點或永久保證。

對長期持有港股通投資者的實務含義

理解這個政策，對你實際持有港股通有以下幾點實務影響：

1. 轉讓差價目前無需申報個人所得税 在暫免政策有效期內，你通過港股通買賣港股賺到的差價，不需要自己計算和申報個税。這一點不影響你買賣的流程，也不需要特別操作。

2. 分紅收益注意看到手金額 持有港股通個股、收到分紅時，到賬的金額通常是代扣税後的淨額。如果你做收益測算，別忘了區分税前股息率和税後實際到手金額。

3. 政策續期不確定性：無需恐慌，但要留意 暫免政策到期後，主管部門通常會視情況續期，歷史上尚未出現到期不續的情況。但作為長期投資者，建議關注財政部和國家税務總局的公告動態——一旦政策有變化，會直接影響持倉的税後收益預期。續期公告一般在有效期屆滿前後發出，密切關注官方渠道即可。

4. 與境外直接開户持股不同 港股通投資者享受的是內地税務框架下的暫免優惠；如果你是通過香港本地券商開户直接持股（而非通過內地港股通渠道），適用的是不同的規則，不在本文討論範圍內。

5. 建議諮詢税務專業人士 税務規定細節複雜、個人情況各異（如持倉規模、是否有其他境外收入等），本文僅作概念梳理，具體個人税務處置建議諮詢持牌税務顧問或專業律師。

常見問題

港股通買港股賺了差價要交個人所得税嗎？ 在當前暫免政策有效期內，內地個人投資者通過滬深港通取得的轉讓差價暫免徵收個人所得税。但這是階段性政策、需要定期續期，具體以財政部/國家税務總局最新公告為準。

「暫免」是永久免税嗎？為什麼不能當成永久的來看？ 不是永久免税。每次政策文件的措辭都是「暫免」，説明主管部門保留了到期調整的權利。歷史上已多次續期，但不代表未來一定會無限續。長期投資者應把這一政策當成可能變化的變量，而非永久常數。

港股通分紅要交税嗎？税率是多少？ 需要繳税。股息紅利所得不在暫免範圍內，一般按 20% 的税率在派息環節代扣：H 股由上市公司代扣，紅籌股等由中國結算代扣（境外已繳預提税可按規定抵減）。具體以財政部/國家税務總局最新公告為準，實際到手金額可向券商確認。

港股通資本利得税暫免政策什麼時候到期？ 現行公告（財政部、税務總局、中國證監會 2023 年第 23 號）明確暫免執行至 2027 年 12 月 31 日。歷史上政策到期後均有續期，但續期與否以屆時官方公告為準；若到期不續，轉讓差價將按規定徵收個人所得税。

滬港通和深港通的投資者適用同一政策嗎？ 是的，滬港通和深港通下的內地個人投資者，在資本利得暫免政策上適用相同的規定，具體以主管部門最新聯合公告為準。

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延伸閲讀：港股通税務只是內地投資者持有港股需要了解的一部分，其他涉税事項可以參考本站「Klaro 洞察」税務系列的相關文章。