AI光模块概念股有哪些？光互联产业链与公司比较

AI光模块概念股，可从中际旭创、新易盛、光迅科技、AAOI等模块供应商开始，再沿光互连产业链研究Lumentum、Coherent、源杰科技的光源与芯片，天孚通信、上诠、Corning的连接与光纤，以及Fabrinet的制造服务。 Marvell、MACOM提供相关光电子元件；联亚则位于磊晶材料上游。这些公司的产品、客户与技术采用条件各有不同。^{[9] [8] [12] [21] [2] [11]}

投资者研究这个板块，主要是辨认AI网络扩建、800G／1.6T升速、光电架构改变，以及精密制造与连接需求，分别落在哪些公司。光源、模块、电子芯片和代工服务可以同时受益于需求增长，但形成订单、交付与盈利的方式并不相同。

资料截至2026年10月11日。以下整理美股、中国A股／港股及台湾的重要代表，先建立产品与公司地图，再比较技术路线、当期商业证据与下一步研究。

截至这个截点，已公开披露支持高速光互连处于扩张阶段：中际旭创披露1.6T硅光模块规模放量，新易盛披露1.6T产品量产与交付，激光、模块与制造公司的近期业绩亦有增长；NVIDIA披露CPO交换平台进入生产。3.2T及部分新架构仍须逐产品辨认展示、可供货、客户采用及交付阶段。下一轮季度披露将验证产品组合、客户采购与产能释放。^{[7] [9] [3] [5] [24]}

AI光模块与光互连概念股有哪些？

公司的产业位置，由它出售的产品与服务决定。 一家公司可以跨越光芯片、模块或系统，亦可能同时服务数据中心和电讯市场。以下按主要研究入口分类，方便找到可比较的对象。

光源、光芯片与磊晶：比较产品与制造能力

磊芯片是后续器件制作的上游材料；激光芯片提供发光功能；光模块再把光源、电子及其他光学元件整合。这种分工有助于理解联亚、源杰与模块厂的机会差异。^{[13] [11]}

光收发模块、制造与光传输：比较交付对象

中际旭创的300308与3308代表同一家公司的A股与H股。 产业研究应合并辨认其运营业务，价格与交易条件则按各市场分开阅读。^{[7] [8]}

光电子、光纤与耦合：比较芯片及连接功能

这五家亦各有不同敞口。DSP主要处理电子信号；driver／TIA衔接光电器件；光纤与耦合元件负责把光信号可靠地送进和接出系统。公司能力要按具体产品评估，单一「光通讯」分类只提供初步研究范围。

平台相关公司：理解光学方案的采用位置

NVIDIA（NVDA）与Broadcom（AVGO）提供交换芯片及相关CPO平台，会影响光引擎、光源和连接方案的采用。这两家上市公司的盈利来源亦包括其他大型业务，研究光学机会时应固定到具名产品与供应位置。NVIDIA的2026年5月生产公告与Broadcom的2025年5月第三代CPO公告，提供不同时点的产品证据。^{[24] [23]}

完整的交换机、网卡、铜互连与网络设备公司比较，可接续AI网络供应链；本页聚焦光互连的产品及供应商。

光模块、光引擎、光芯片与DSP，分别做什么？

光收发模块把电信号与光信号互相转换；光引擎整合部分光电转换功能；光芯片提供发光、调制或接收等功能；DSP属于处理信号的电子芯片。 这些元件可以在不同封装及系统内配合使用。^{[2] [18] [20]}

FAU是光纤阵列单元（Fiber Array Unit），用于把多条光纤按所需位置排列并与光学器件配合。光引擎或CPO方案采用更高密度光纤时，耦合、固定、布线和维修同样影响能否形成可用系统。^{[16] [17]}

图：按原厂产品资料整理的功能分工；光学与电子元件是共同输入，制造服务横跨组装及测试。连线表示产品整合与信号功能，具名供货关系须由直接披露核对。产品层级的深入比较见光模块、光引擎与光芯片。

AI为什么需要更多高速光互连？

AI互连需求可从设备数量、连接数量、每条链路速率，以及部署距离与功耗理解。更多GPU并行工作时，系统要在运算、内存及网络之间搬移资料。光学方案的价值，在于支持适合其距离、带宽和功耗条件的连接，供应商则依实际采用形成业务。^{[25] [1]}

设备及机架内：光学采用取决于系统架构

设备及机架内的连接，对延迟、功耗与密度有不同要求。铜、线缆与光学可以在不同路径配合。Lumentum在FY2026 Q4谈到CPO高功率激光、ELS订单及NPO产品接洽，显示供应商正在拓展这类需求；个别方案仍需按客户平台、封装和交付进展核对。^[3]

机架之间与集群网络：光模块与交换平台共同升级

集群向外扩张（scale-out）需要连接更多运算节点。可插拔模块的升速、交换芯片接口与光纤配置，必须一起完成验证。新易盛已披露高速模块量产，NVIDIA则公布采用CPO的交换平台进入生产，两者代表不同的产品形态与采用证据。^{[9] [24]}

跨数据中心：相干光传输与系统需求不同

数据中心之间的连接，还要处理更长距离、光传输、容量与网络管理。Ciena提供光网络及互连系统、软件和服务；Marvell亦有相干光DSP与ZR／ZR+产品。研究这一层时，应看跨域网络容量与客户部署，而非只用GPU机架内的模块数量推算。^{[6] [19]}

这个分工解释为何Ciena与高速短距离模块厂的机会不同。它们可能服务同一类云端客户，但采购产品、部署场景和收入组合各有差别。

800G、1.6T、LPO与CPO，是怎样的分类？

800G／1.6T描述额定速率；LPO、NPO与CPO描述信号处理或光电转换的配置方式；硅光子则是实现光学功能的技术平台。 比较公司时，把这三个维度分开，才能知道产品改变的是什么。^{[18] [2] [25]}

800G约指800Gbps，1.6T约指1,600Gbps。同一总额定带宽，可以由不同数量、速率及拓扑的接口组合而成。实际吞吐、通道配置、可靠性及功耗，则要按协议与具名产品核对。

部分产品采用LRO或发射端重定时等混合方式，信号责任会按发射端和接收端分配。供应商的产品名称、接口及测试条件，比单一市场标签更能说明实际设计。^{[9] [18]}

图：速率、配置和制程平台是不同分类。各配置的实际采用须看客户平台及产品资料。速率升级见800G与1.6T比较，封装及信号责任则见CPO与LPO。

CW、EML与VCSEL，如何影响光源公司？

光源方案取决于距离、调制方式、功率和系统设计。 Coherent的OFC 2026资料同时列出硅光子、InP与VCSEL相关方案，显示高速产品可以使用不同光学技术。^[2]

硅光子把波导、调制或接收功能整合到矽制程，许多设计仍搭配III-V族激光光源。Lumentum的CPO高功率光源、源杰的CW激光芯片与联亚的磊晶产品，分别位于这条需求的不同产品位置。需要依实际设计和客户采用分析其机会。^{[26] [11] [13]}

对上游公司而言，技术能力要经过可靠性、客户资格与可重复制造验证。产品功率或样品性能提高，有助于定位能力；业务规模仍由采用范围与合格交付决定。把这些条件与具体公司配对，比单纯把所有光源公司列入同一题材更有用。

Lumentum、Coherent与Fabrinet，机会有什么不同？

三家公司都出现在光通讯供应链，但产品与商业模式各有不同。Lumentum和Coherent直接提供多种光学产品，Fabrinet主要提供OEM客户所需的精密制造及整合服务。^{[3] [2] [5]}

因此，三家合并收入的增长，只能作公司业务证据。研究单一产品机会，仍要找它与收入组合、客户采用和制造能力的连接；比较也应固定到相近产品或商业模式。

中际旭创、新易盛、天孚与上游芯片，应怎样比较？

模块公司整合多种零件形成可交付产品，元件与芯片公司则供应其中部分功能。 两类公司面对的采购对象、加工能力与成本条件不同。^{[7] [9] [10] [11]}

中际旭创与新易盛更接近高速模块的设计、封装和交付。比较它们时，应固定速率、产品形态、客户资格、产能与交付进展。新易盛2026年半年报已分开介绍800G／1.6T与多种新架构，产品布局和已量产范围应分别阅读。^[9]

两家2026年半年报，可以按产品收入、盈利及采用进展作一组有边界的比较：

这组资料呈现产品业务的规模、盈利与进展，各产品线亦包含其他速率及应用。评估投资机会时，还要比较客户、产品组合及成本，并把公司的盈利假设与估值放在一起研究；单一收入或毛利率只回答其中一个问题。

天孚通信位于光互连元器件及整合，源杰提供激光芯片。对它们的研究，需要追踪零件在客户产品中的采用、精密工艺与制造能力，以及产品组合的变化。它们可以受到相同升速需求影响，却不宜直接以总收入与模块厂作产品市占排名。^{[10] [11]}

光迅另有光传输、接入与无线等业务；台湾的联亚和上诠又分别位于磊晶、光纤连接与整合。这些公司应以自己的产品及终端核对增长条件，才能找出可比较的对象。^{[12] [13] [15]}

哪些最新披露，已支持光互连的商业进展？

截至本文截点，下面的资料分别证明产品、订单、已报业务或平台进展。各行保留原期间与分类，方便判断下一次应核对什么。

财务表现亦需要按具体会计项理解。Lumentum的FY2026 Q4虽有毛利改善，同期GAAP净亏约72亿美元；公司说明，可转债权益化带来约78亿美元的一次性非现金债务清偿损失。评估其盈利与每股结果时，应分开运营表现、一次性会计项及股数影响。^[3]

AAOI的1.6T订单公告亦提供一个时序例子：公司在2026年3月预期完成资格程序后，于Q3初开始交付并在Q4完成。这是当时的订单安排，后续交付应由新季度披露确认；订单金额与某季度已报收入各有不同用途。^[22]

这些证据支持不同产品的商业进展，各家公司对数据中心、网络与其他业务的分类不同。模块、材料、系统与代工公司的合并收入，应作各自业务验证；真正的公司比较还需考虑产品、客户及经营差异。

升速、CPO与供应变化，会怎样改变机会？

升速：看产品价值，也看每Gbps成本

速率提高可能增加光学、电子、封装与测试要求，但客户同时会比较单位带宽成本。供应商能否取得较高单价，取决于规格、竞争、良率与采购条件。

纯算例：若800G模块价格指数为100，1.6T为160，单件价格增加60%，每Gbps成本却由100÷800降至160÷1,600，降低20%。这是说明比较方法的假设数字；实际产品报价、配置与性能需另行核对。名义升速与供应商收入增幅，应分开分析。

CPO：重新分配封装、光源及光纤需求

CPO把光引擎移近交换芯片，改变部分电信号路径，同时增加光源、封装与高密度光纤管理的整合工作。Lumentum的CPO光源、NVIDIA平台与Corning的光纤管理产品，说明各公司可以在不同位置参与。^{[26] [25] [17]}

研究机会应回到具名平台：有哪些产品被采用、谁承担封装与可靠性、维修方案如何设计，以及客户部署进展。可插拔、近封装与共同封装会按需求各自推进，各平台采用范围与替代时程，应按具体部署确认。

竞争与供应：比较瓶颈落在哪一家公司

怎样形成研究名单，个股与LYTE如何分工？

研究名单可从关心的问题出发，选择有相应产品及证据的公司。完成第一轮阅读后，每家公司都应有清楚记录：出售什么、为何与需求相关、哪些进展已公开，以及下一次核对什么。

直接公司研究把问题集中到某一家供应商的产品、竞争与经营；基金研究则要核对一篮子公司的组合与产品规则。LYTE是主动管理的光子与光学基金，官方规则与实际持仓应分开阅读；它的敞口包含多类光互连产品，持股与工具亦会变动。^{[27] [28]}

若要比较基金范围，可以由光通信ETF类别进入，再看LYTE与EUV比较。基金的最新持仓、费率、掉期与交易实施，可以在相应产品页核对，再与直接公司研究的机会及风险比较。